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從現金流量表分析企業的財務狀況
2022-04-18 12:45:41

     從現金流量表分析企業財務狀況

    如何根據現金流量表分析企業的財務狀況如何使用各種指標來評估企業的經營狀況

    從以下幾個方面進行分析:

    1、 現金流量及其結構分析

    通過對現金流量及其結構的分析,可以了解企業現金的背景和現金收支的構成,評價企業的經營狀況、現金產生能力、融資能力和資本實力。

    1.經營活動產生的現金流量分析。

    (1) 將銷售商品和提供勞務收到的現金與購買商品和接受勞務支付的現金進行比較。在正常經營、購銷平衡的情況下,兩者的比例較大,說明企業銷售利潤大,銷售回款好,現金產生能力強。(2) 將銷售商品和提供勞務收到的現金與經營活動現金流入總額進行比較,可以大致說明產品銷售現金在經營活動現金流入中所占的比例。比例顯著,說明企業主營業務突出,營銷形勢良好。

    (3) 本期經營活動產生的現金流量凈額與上期相比,增長率越高,企業的增長越好。

    2.投資活動產生的現金流分析。當企業擴大規?;蜷_發新的利潤增長點時,需要大量的現金投入。如果投資活動產生的現金流入不能彌補流出,則投資活動產生的現金流量凈額為負值;如果企業的投資是有效的,它將在未來產生凈現金流入來償還債務并創造收入,企業將不會有償還債務的困難。因此

    投資活動產生的現金流量分析應結合企業當前的投資項目進行,不能簡單地用現金凈流入或凈流出來討論其利弊。

    3.融資活動產生的現金流分析。一般來說,融資活動產生的凈現金流量越大,企業面臨的償債壓力就越大。但是,如果凈現金流量主要來自企業吸收的權益資本,則不存在償債壓力。因此,在分析中,吸收權益資本收到的現金可與融資活動產生的現金流入總額進行比較,

    占很大比例,表明企業資本實力增強,財務風險降低。

    4.現金流量構成分析。第一

    計算經營活動、投資活動和融資活動現金流入分別占現金流入總額的比例,了解現金的主要來源。一般而言,經營活動現金流入占現金流入總額比重較大的企業,經營狀況良好,財務風險較低,現金流入結構合理。二是經營活動現金支出的比例,

    現金流出總額中的投資活動和融資活動分別計算,能夠具體反映企業的現金使用方向。一般而言,經營活動產生重大現金支出的企業,生產經營狀況正常,現金支出結構合理。

    二、償付能力分析

    在生產經營過程中,企業往往通過借貸來彌補自身資金的不足。然而,借款是以能夠償還債務為前提的。如果企業到期不能償還本金和利息,生產經營就會陷入困境,危及企業的生存。因此

    對于企業投資者來說,通過對現金流量表的分析,可以衡量企業的償債能力,有利于其決策;對于債權人來說,償付能力的強弱是其做出貸款決策的基本依據和決定性條件?,F金流量與債務的比較可以更好地反映企業的償債能力。

    1.債務到期比率。債務到期比率=現金余額和債務到期比率。本期到期債務是指即將到期的長期債務和應付票據。通過考察這一指標,我們可以根據公司的規模直接判斷公司的即時償付能力。

    2.現金流負債率。

    現金流負債率=現金余額/流動負債總額。在該指標中,該比率與償債能力成反比,即該比率較低,表明企業以現金償還債務的壓力較大。如果高,則表明企業可以很容易地依靠現金償還債務。

    3.現金與總債務的比率??偓F金債務比率=現金余額/總債務。該指標與企業的償付能力成正比。比率越大,企業的償付能力越強。相反,企業的償付能力越弱。

    三、

    支付能力分析

    主要比較企業當期取得的現金(特別是經營活動產生的現金收入)與各項費用產生的現金。

    企業取得的現金,在支付經營活動發生的各項費用和當期應付債務后,方可用于投資和分紅。具體而言,現金流量表中的“現金流量凈增加額”為正值,表明企業現金及現金等價物本期增加,企業支付能力較強,反之則較差,財務狀況惡化。然而

    還必須指出的是,現金流量的凈增加越多越好。如果現金的盈利能力較差,且現金流量凈增加過大,則企業目前的生產能力無法充分吸收現有資產,使資產在現金中停留過多,盈利能力較低,從而降低企業的盈利能力。

    四、 企業再投資能力分析

    1.現金流滿意度。這一比率用于衡量企業利用其經營活動產生的凈現金流量滿足投資活動資本需求的能力。表示為:

    現金流量滿足率=經營活動產生的現金流量凈額÷投資活動產生的現金流量凈額×100%

    該指標大于等于100%,表明經營活動產生的現金收入能夠滿足投資活動的現金需求;低于100%,表明經營活動產生的現金收入不能滿足投資活動的現金需求,企業需要追加資金。

    2.固定資產再投資率。該指標反映了經營活動產生的凈現金流量以及可再投資于企業固定資產的比例。計算公式為:

    固定資產再投資率=購買固定資產支出總額÷經營活動現金流量X100%

    該指標大于100%,表明固定資產投資支出超過經營活動凈現金流量,需要通過融資提供一定數量的資金。

    

    

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